中國報告大廳網訊，據海關數據顯示，2025年12月玉米澱粉進口量180.733噸，環比減33.95%，同比減20.94%，進口金額35.80萬美元，環比減21.87%，同比減1.08%；2025年12月玉米澱粉出口量16739.626噸，環比減1.20%，同比增75.60%，出口金額647.69萬美元，環比增0.78%，同比減23.23%。1-12月進口玉米澱粉總量5248.226噸，同比增97.28%，進口總金額656.95萬美元，同比增44.02%；1-12月出口玉米澱粉總量213444.099噸，同比增967.96%，出口總金額8178.79萬美元，同比增797.93%。這些進出口數據的變化，反映出中國玉米澱粉行業發展趨勢正在發生結構性調整，國內產能過剩壓力推動企業加速出海，高端細分領域需求仍支撐進口規模增長。

一、進出口貿易格局

1.1 月度進出口波動

1.1.1 12月進口環比降超三成

國內玉米澱粉行業本身產能充足，整體供給大於需求，長期以來進口規模都維持在較低水平，進口產品以高附加值的特種變性澱粉（改性澱粉）為主，多用於醫藥、高端食品等細分領域，整體進口基數較小，月度波動受訂單周期影響較為明顯。2025年12月進口量環比下降33.95%，主要受年末需求淡季影響，國內食品加工企業在11月已完成春節前備貨，對包括進口特種澱粉在內的原材料採購需求階段性下滑，拖累進口規模回落。同比下降20.94%的幅度，也印證了年末需求收縮的判斷。進口金額同比僅下降1.08%，降幅遠低於進口量降幅，說明進口產品的平均單價同比提升，高端產品占比進一步提升。

國內變性澱粉行業近年來技術進步速度較快，但在純度、穩定性要求極高的醫藥用、特殊功能食品用細分領域，國內產品與海外頭部企業仍有一定差距，高端需求仍依賴進口，因此進口產品整體單價長期高於國內產品，也高於出口產品單價。2025年12月進口需求收縮，但高端剛性需求占比進一步提升，拉動整體進口單價上漲，抹平了進口量下滑帶來的金額降幅。進口絕對規模整體較小，全年累計進口量僅五千餘噸，占國內玉米澱粉年消費量的比例不足萬分之一，進口波動對國內市場幾乎不會產生實質性影響，其結構變化的參考價值遠高於規模變化。

1.1.2 12月出口同比維持增長

2025年12月出口量同比增長75.60%，延續了年內出口高增長的態勢，環比僅下降1.20%，整體規模保持穩定，說明海外市場對國內玉米澱粉的需求維持韌性。出口金額同比下降23.23%，與出口量的增長形成鮮明反差，反映出口產品平均單價同比明顯下滑，國內企業以價換量搶占海外市場的策略特徵明顯。

究其本質，2025年國內玉米豐收，原料價格同比回落，帶動國內玉米澱粉生產成本下降，疊加人民幣匯率維持相對溫和的水平，國內玉米澱粉在海外市場的價格優勢進一步凸顯，對東南亞、中東、非洲等新興市場的出口批量持續增長，拉動整體出口規模提升。環比僅小幅下滑1.20%，超出市場此前對年末聖誕假期船期推遲的預期，說明海外訂單儲備充足，部分企業為了搶占市場提前安排船期，弱化了假期帶來的波動影響。

國內玉米澱粉行業長期產能過剩，國內市場競爭激烈，企業盈利空間被持續壓縮，拓展海外市場成為頭部企業消化產能、提升營收規模的核心方向，而普通級食用玉米澱粉、工業玉米澱粉國內產能成本優勢明顯，在國際市場上的競爭力較強，因此出口規模呈現爆發式增長。部分中小企業也通過外貿代理渠道參與出口，進一步拉高了整體出口規模，年內出口增長並非單一企業拉動，而是全行業出海的共同結果。

1.2 年度產業運行特徵

1.2.1 全年進出口規模雙增

進出口規模的變化與國內產業供需格局直接相關，國內玉米澱粉行業長期處於產能過剩狀態，2025年國內需求增長幅度不及產能擴張，企業轉向海外市場尋求增量，出口規模的基數較低，因此增長幅度顯著高於進口。國內高端需求的穩定增長帶動進口規模實現翻倍，整體來看，貿易結構的變化反映產業的全球分工特徵，中國出口大宗普通玉米澱粉，進口高附加值特種玉米澱粉的格局短期沒有改變。對比2024年基期規模可直觀看出增長幅度。

出口規模在一年間從2萬噸增長到21萬噸以上，增長接近十倍，反映國內企業拓展海外市場的力度顯著加大，國內產能過剩的壓力通過出口得到一定程度的緩解，進口規模翻倍但絕對量仍然較小，占國內消費總量的比例不足千分之一，對國內市場的影響十分有限。全年進口金額增長44.02%，低於進口量97.28%的增速，說明進口單價同比下降，主要因為2025年全球玉米價格整體回落，帶動海外玉米澱粉生產成本下降，進口單價隨之下滑，國內高端需求對價格的敏感度提升，更多採購中高端價位的進口產品，進一步拉低了整體進口均價。出口金額增長797.93%，低於出口量967.96%的增速，同樣印證出口單價同比下滑，國內企業以價換量的策略明確，在產能過剩的壓力下，企業寧願壓低利潤也要搶占市場份額，通過走量維持產能開工率，固定成本分攤後反而比停產虧損更少，這種行業特徵下出口規模的增長具備持續性。

1.2.2 主產區加工利潤變動

山東是國內玉米澱粉主產區，產能占全國的比例超過四成，山東地區的加工利潤可以反映國內整個行業的盈利水平，2025年以來，國內玉米價格受產區豐收影響，整體處於低位，帶動加工原材料成本下降，但下游需求增長乏力，玉米澱粉價格也同步下滑，加工利潤呈現波動特徵，不同月份的利潤水平變化較大，卓創資訊監測的不同時間節點的山東地區玉米澱粉加工利潤數據，反映出年末盈利水平的變化趨勢。

2025年山東地區玉米澱粉加工利潤整體維持在正區間，年內呈現先升後降的趨勢，11月達到年內高點後，12月回落接近17%，主要因為年末玉米價格受臨儲拍賣影響小幅上漲，而澱粉價格隨下游需求淡季下滑，擠壓了加工利潤。整體來看，行業加工利潤長期維持在百元以下，盈利空間十分有限。頭部上市企業中國澱粉控股的年報數據顯示，2024年公司玉米澱粉平均售價為2626元/噸，2025年下降至2472元/噸，銷量從2024年的1840148噸有所下滑，上游玉米澱粉及副產品的毛利率從2024年的6.1%下降至2025年的2.7%，毛利率下滑超過一半，進一步印證行業盈利水平整體下滑的趨勢。

究其本質，行業產能過剩是盈利水平低迷的核心原因，近年來國內玉米澱粉產能年均增長超過5%，而國內下游需求增速不到2%，供需缺口持續擴大，行業競爭不斷加劇，企業不得不通過降價搶占市場份額，導致盈利水平不斷被壓縮。部分中小企業甚至長期處於虧損狀態，被迫停產退出，但供給端出清速度偏慢，產能退出涉及土地、人員等多方面沉澱成本，中小企業即使虧損也會維持生產，希望通過熬走競爭對手獲得更多市場份額，這種情況進一步加劇了行業的盈利壓力，不排除部分地區存在地方保護主義，對虧損企業給予一定補貼，延緩了產能出清的進程，行業整體盈利修復仍需要較長時間。

上游玉米價格2025年整體回落，成本端的緩解並沒有轉化為行業加工利潤的提升，反而因為競爭降價讓渡了全部紅利，核心原因在於行業沒有議價權，下游需求端增長乏力，頭部企業也無法通過提價轉移成本壓力。下游需求結構中，食品行業是玉米澱粉的第一大應用領域，占比超過50%，2025年國內食品飲料行業整體增速放緩，消費端復甦力度不及預期，對玉米澱粉的需求增長有限。造紙行業是第二大應用領域，受紙漿價格波動和成品紙需求疲軟影響，對玉米澱粉的需求也沒有明顯增長。紡織、化工、醫藥等領域的需求增長相對穩定，但整體占比不高，不足以拉動整個行業需求增長。

供給端方面，行業開工負荷維持低位，2025年不同監測時段的開工負荷均低於2024年平均水平，反映企業主動降負荷減產的意願較強，卓創資訊監測數據顯示，不同時段的開工負荷情況進一步驗證這一判斷。

2025年監測時段的開工負荷低於2024年全年平均水平，反映行業主動降負荷減產的趨勢，盈利壓力下，企業通過控制開工率減少產出，緩解庫存壓力，避免價格進一步下跌。這種主動減產行為在一定程度上支撐了澱粉價格，但也沒有改變行業整體盈利低迷的現狀，因為需求端沒有明顯改善，減產只是階段性調整，無法從根本上解決產能過剩的問題。從現有數據觀察，未來國內玉米澱粉行業的整合會逐步加速，頭部企業會憑藉成本優勢和規模優勢，不斷搶占中小企業的市場份額，出口會成為頭部企業重要的增長極，2025年出口的爆發式增長，已經證明國內普通玉米澱粉在國際市場上有較強的競爭力，未來出口規模還有進一步增長的空間。高端變性澱粉領域的進口替代會加快，國內企業不斷加大研發投入，技術水平不斷提升，未來高端領域的進口占比會逐步下降，國內農業供給側改革鼓勵農產品加工企業提質增效，淘汰落後產能，未來產能出清的速度會逐步加快，行業盈利水平會逐步修復，但這個過程仍需要時間，短期內產能過剩、盈利低迷的格局不會發生根本性改變，尚不明確政策端是否會出台更強力的落後產能淘汰政策，產能出清的速度仍有待觀察。

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1. 國內玉米澱粉出口進入爆發增長階段，出海成為化解行業產能過剩的核心路徑
2. 頭部企業毛利率降至不足3%，行業整體盈利空間被持續壓縮
3. 進出口差異化分工格局明確，高端特種澱粉進口替代仍有較大發展空間